Cuando comienza la canción, el protagonista contempla la ausencia de contacto humano, sintiéndose excluido y solo en un mundo frío e implacable. Anhelan conexión y calidez, pero luchan por liberarse de las barreras emocionales autoimpuestas que han creado. La frase "Tengo tanto frío aquí, sin ti" transmite una sensación de desesperación y anhelo por una relación o conexión perdida.
A lo largo de la canción, metáforas relacionadas con el invierno y el frío resaltan el estado emocional del protagonista. Se sienten congelados en su lugar, incapaces de avanzar o encontrar consuelo. La letra pinta un cuadro vívido de tormento interno y desolación.
El coro enfatiza el peso sofocante de las emociones y el deseo desesperado de liberación. La repetición de las líneas, "Me estoy ahogando, me estoy hundiendo, me estoy cayendo", captura la sensación visceral de estar abrumado y consumido por los propios sentimientos.
En última instancia, la canción deja al oyente con una sensación de introspección, reflexionando sobre las luchas personales y la complejidad de las emociones humanas. "So Cold" habla de esos momentos en los que uno se siente emocionalmente entumecido y desconectado del mundo que lo rodea.