La historia de Australia como nación se remonta a finales del siglo XVIII, cuando los británicos establecieron una colonia penal en Nueva Gales del Sur. El país ganó gradualmente autonomía del Reino Unido y la Commonwealth de Australia se formó oficialmente en 1901. Si bien Australia tiene una historia relativamente corta en comparación con muchas otras naciones, todavía se la considera un país "joven" según los estándares internacionales.
El término "libre" en el himno simboliza el compromiso de Australia con los derechos individuales, la democracia y el estado de derecho. Australia tiene una fuerte tradición de libertades civiles, libertad de expresión y tolerancia religiosa. El país también tiene un sistema de gobierno parlamentario al estilo de Westminster, que enfatiza la democracia representativa y la separación de poderes.
Cuando los australianos cantan "jóvenes y libres", reconocen la historia relativamente breve de la nación, su compromiso con la libertad individual y los principios democráticos, y su aspiración a un futuro brillante y próspero.