En Shrek Tercero, Shrek y Fiona están a punto de convertirse en padres. Sin embargo, antes de que puedan calmarse, son interrumpidos por un mensajero de Far Far Away. El mensajero les informa que el rey Harold ha fallecido y que Shrek es el siguiente en la línea de sucesión al trono.
Shrek se muestra reacio a asumir el papel de rey, pero finalmente acepta. Él, Fiona y Donkey parten hacia Far Far Away, donde los ciudadanos los reciben con hostilidad. También se enfrentan al Príncipe Azul, que está decidido a apoderarse del reino.
Con la ayuda de sus amigos, Shrek puede derrotar al Príncipe Azul y salvar el reino. También aprende que es un buen padre y que es capaz de ser un buen rey.
Además de la historia principal, Shrek Tercero también presenta una serie de tramas secundarias. Estas subtramas incluyen las aventuras de Donkey y El gato con botas, así como los intentos de la Bruja Malvada de revivir a su marido, Lord Farquad.
Shrek Tercero es una película divertida y entretenida que seguramente complacerá a los fanáticos de la serie Shrek. Es una historia sobre la familia, la amistad y la importancia de ser fiel a uno mismo.